中小企業の経営者の方のなかには、今後の事業拡大や運転資金の確保に向けて、効果的な資金調達の方法を模索されている方も多くいらっしゃるでしょう。
そのような場合、有力な選択肢の一つとなるのが「私募債」の発行です。
そこで今回は、私募債の概要やメリット・デメリットを一部ピックアップしてご紹介します。
私募債とは？
「私募債」とは、企業が資金を調達するために発行する社債の一種です。
中小企業が事業用資金を調達したい場合、銀行から直接融資を受ける形を模索するのが一般的ですが、私募債は少数の限られた投資家（50人未満の投資家や適格機関投資家など）を対象に直接引き受けてもらう仕組みのことです。
証券会社を介して不特定多数の一般投資家を対象とする「公募債」とは異なり、発行手続きが比較的簡素であるため、特に中小企業において活用しやすい資金調達手段として知られています。
私募債のメリット
①低コスト
私募債の大きなメリットの一つは、銀行融資とは異なり、長期かつ固定金利で安定した資金を確保できる点にあります。
さらに、担保を求められないケースが多く、自社の財務基盤を圧迫しにくいのも特徴です。
②スピーディ
不特定多数を対象とする公募債と違い、目論見書の作成や社債管理者の設置などが免除又は省略されるため、短期間での資金調達が可能になります。
③社会的信用力の向上
私募債は、一定の財務基準を満たす優良企業でなければ発行できないため、厳しい審査基準をクリアして私募債を発行できたという実績自体が、企業の財務健全性の証明に繋がり、社会的信用の向上につながります。
④経営権の確保
新株発行による資金調達の場合、外部株主が自社株を持つことになり、経営判断に外部株主が影響力を持つことになってしまいますが、私募債であれば、株主構成に影響がないので、株主総会における経営権が確保できるというメリットもあります。
私募債のデメリット
①条件変更不可
銀行からの借入金とは異なり、経営状況に応じて返済条件（返済期日や利率など）を変更することができません。
②一括返済義務
融資ではないものの、あらかじめ定められた期日には一括して元本を償還（返済）しなければなりません。
原則として、満期時（返済期日）に元本を一括返済（償還）しなければならないため、長期的な資金計画に基づいて計画的に返済資金を準備しておく必要があります。
③高額な発行費用
私募債は発行にあたって、銀行や証券会社などの受託機関に支払う高額な発行費用（手数料）が発生します。
以上、今回は私募債の概要やメリット・デメリットを一部ピックアップしてご紹介しました。
